[Svenska1407]

Khoảng khắc VHM vượt 100
Liệu hôm nay có CE nữa không đây
Thôi chốt lãi cho chắc vậy

[Svenska1407]

Originally Posted by cafefinn

Chuyện nâng hạng thị trường còn xa xôi lắm
Em cũng mong luân phiên kéo chứ để mỗi NH vs họ VIN lead TT ntn chả bền đc. TT phải trồi lên sụt xuống mới hay. Đợt tới mong kéo dòng P chứ đì nó mãi rồi

Tình hình hôm nay có vẻ ổn
Dòng tiền quay qua kéo thêm bất động sản KCN nữa chứ không chăm chăm kéo ngẩn hàng như đợt trước nữa


Không biết kéo dài được bao lâu Hay lại quay lại kéo ngân hàng như cũ

Nếu cứ đi theo bước này thì kéo lên 1050 xong chỉnh bluechip,đưa dòng tiền sang các ngành khác nữa là coi như đổ bê tông mốc 1000

[2chai1lit]

Các thím cho hỏi câu không liên quan, doanh nghiệp phát hành trái phiếu với tài sản đảm bảo là chứng chỉ tiền gửi đủ cover cho giá trị lô trái phiếu, mà đã có tiền đi gửi bank lấy lãi thì sao lại phải huy động vốn bằng trái phiếu nhỉ?

[Nightsticks]

Originally Posted by ceoVHH

Fixed income (treasury bonds), gold, gold ETF.

Image

Bác có suy luận gì không?

[ceoVHH]

Originally Posted by 2chai1lit

Các thím cho hỏi câu không liên quan, doanh nghiệp phát hành trái phiếu với tài sản đảm bảo là chứng chỉ tiền gửi đủ cover cho giá trị lô trái phiếu, mà đã có tiền đi gửi bank lấy lãi thì sao lại phải huy động vốn bằng trái phiếu nhỉ?

Bác nói rõ hơn được không? Chỉ thẳng mặt trái phiếu đó luôn cho dễ nói, chứ chung chung như vậy khó nói lắm.

Có nhiều lý do như:

Ngân hàng cần tiền nên phát hành chứng chỉ tiền gửi lãi suất cao trong thời gian dài hạn 2 năm đổ lên.

Mời chào doanh nghiệp lãi suất hấp dẫn đúng lúc doanh nghiệp có nhiều tiền.
Doanh nghiệp cần thêm tiền thì họ mang số chứng chỉ tiền gửi này đi đảm bảo cho lô trái phiếu vừa phát hành.

Uy tín và có tài sản đảm bảo sẽ giúp chi phí lãi vay mà doanh nghiệp phải trả nó thấp hơn những trái phiếu khác.

CDs thì lãi suất cố định, còn trái phiếu thì lãi suất thả nổi + lãi suất cam kết . Nếu lãi suất tiền gửi kỳ hạn 12 tháng của các ngân hàng (ghi trong cam kết trả lãi) giảm thì lãi vay phải trả sẽ thấp hơn trước, doanh nghiệp sẽ có lời.

Còn nếu lãi suất mà tăng, thì doanh nghiệp vẫn đảm bảo chi trả được vì cũng sẽ có phần lãi từ chứng chỉ tiền gửi.

Một cái nữa quan trọng là lá chắn thuế, giúp giảm thuế phải nộp.

Ví dụ anh A có 10 triệu nợ, chi phí sử dụng nợ của anh là 10%, thuế là 25%.
Lá chắn thuế sẽ là: 10.000.000 x 10% x 25% = 250.000.
Số tiền thuế anh phải nộp sẽ giảm đi 250.000

Giờ anh A đi vay thêm. Thành 11tr nợ, chi phí sử dụng nợ của anh tăng lên 11%, thuế 25%.
Lá chắn thuế sẽ là 11.000.000 x 11% x 25% = 302.500
Số tiền thuế anh phải nộp sẽ giảm đi 302.500 đ

[ceoVHH]

Originally Posted by Nightsticks

Bác có suy luận gì không?

Cảm tính thôi bác. Bác có góc nhìn nào khác chia sẻ mình nghe với tại mình dính cái tâm lý biased vào gold

[JUchi]

Originally Posted by ceoVHH

Cảm tính thôi bác. Bác có góc nhìn nào khác chia sẻ mình nghe với tại mình dính cái tâm lý biased vào gold

Theo bác có nên follow các quỹ mô phỏng SPX500 hoặc chính SPX500 không? Spx500 ổn định phết.
Nãy em vừa benchmark thì thằng Vina Capital là yếu kém nhất. Vni hay vn30 chán òm lẹt đà lẹt đẹt

[ceoVHH]

Originally Posted by JUchi

Theo bác có nên follow các quỹ mô phỏng SPX500 hoặc chính SPX500 không? Spx500 ổn định phết.
Nãy em vừa benchmark thì thằng Vina Capital là yếu kém nhất. Vni hay vn30 chán òm lẹt đà lẹt đẹt

Vãi Mariano Pardo

Bác bench quỹ đó nhưng mà đã điều chỉnh rủi ro chưa?

Mỗi quỹ, hay danh mục đầu tư không thể so sánh đơn thuần bằng cách so tỷ suất sinh lợi của nó với đứa khác được.

Tại mỗi danh mục là một phong cách đầu tư riêng, giống như ông kia medium risk, không thể so sánh tỷ suất sinh lợi của ổng với một đứa low risk hay high risk được. Nên ta phải tính toán tỷ suất sinh lợi vượt trội ứng với 1 đơn vị rủi ro, là quy về cùng một mối, như vậy so sánh nó sẽ dễ dàng hơn.

Xem, với 1 đơn vị rủi ro mà nhà đầu tư gánh chịu thì danh mục nào sẽ tạo ra tỷ suất sinh lợi cao nhất.

Nếu danh mục mà đầu tư dàn trải như danh mục thị trường thì mình đi tìm alpha của nó, và dùng treynor ratio để tính TSSL trên 1 đơn vị rủi ro Beta.

Nếu đó không phải danh mục dàn trải, thì tốt nhất dùng Sharpe và M2 alpha để so sánh nó với danh mục thị trường.

Với các bước này bác phải đi lấy data giá close của thị trường, giá close của quỹ (nhưng mà một số quỹ họ không cập nhật daily, mà là weekly), rồi tính returns 2 đứa, dùng hàm slope tính beta của quỹ, đi tìm data về yield của trái phiếu chính phủ 10 năm... Là cơ bản bác có đủ dữ liệu để tính để so sánh trong cùng 1 nước.

Bác thấy có thể 1 quỹ nó mang lại TSSL thấp hơn VN30, nhưng mà biết đâu sau khi mà tính tỷ suất sinh lợi đã qua điều chỉnh rủi ro thì nó lại cao hơn không chừng. (Mình chưa tính)

[JUchi]

Originally Posted by ceoVHH

Vãi Mariano Pardo

Em chưa check kỹ nhưng bench nó khá sát SPX500.

Bác bench quỹ đó nhưng mà đã điều chỉnh rủi ro chưa?

Mỗi quỹ, hay danh mục đầu tư không thể so sánh đơn thuần bằng cách so tỷ suất sinh lợi của nó với đứa khác được.

Tại mỗi danh mục là một phong cách đầu tư riêng, giống như ông kia medium risk, không thể so sánh tỷ suất sinh lợi của ổng với một đứa low risk hay high risk được. Nên ta phải tính toán tỷ suất sinh lợi vượt trội ứng với 1 đơn vị rủi ro, là quy về cùng một mối, như vậy so sánh nó sẽ dễ dàng hơn.

Xem, với 1 đơn vị rủi ro mà nhà đầu tư gánh chịu thì danh mục nào sẽ tạo ra tỷ suất sinh lợi cao nhất.

Nếu danh mục mà đầu tư dàn trải như danh mục thị trường thì mình đi tìm alpha của nó, và dùng treynor ratio để tính TSSL trên 1 đơn vị rủi ro Beta.

Nếu đó không phải danh mục dàn trải, thì tốt nhất dùng Sharpe và M2 alpha để so sánh nó với danh mục thị trường.

Với các bước này bác phải đi lấy data giá close của thị trường, giá close của quỹ (nhưng mà một số quỹ họ không cập nhật daily, mà là weekly), rồi tính returns 2 đứa, dùng hàm slope tính beta của quỹ, đi tìm data về yield của trái phiếu chính phủ 10 năm... Là cơ bản bác có đủ dữ liệu để tính để so sánh trong cùng 1 nước.

Bác thấy có thể 1 quỹ nó mang lại TSSL thấp hơn VN30, nhưng mà biết đâu sau khi mà tính tỷ suất sinh lợi đã qua điều chỉnh rủi ro thì nó lại cao hơn không chừng. (Mình chưa tính)

Thank bác. Để em nghiên cứu em cho vào Python

[2chai1lit]

Originally Posted by ceoVHH

Bác nói rõ hơn được không? Chỉ thẳng mặt trái phiếu đó luôn cho dễ nói, chứ chung chung như vậy khó nói lắm.

Có nhiều lý do như:

Ngân hàng cần tiền nên phát hành chứng chỉ tiền gửi lãi suất cao trong thời gian dài hạn 2 năm đổ lên.

Mời chào doanh nghiệp lãi suất hấp dẫn đúng lúc doanh nghiệp có nhiều tiền.
Doanh nghiệp cần thêm tiền thì họ mang số chứng chỉ tiền gửi này đi đảm bảo cho lô trái phiếu vừa phát hành.

Uy tín và có tài sản đảm bảo sẽ giúp chi phí lãi vay mà doanh nghiệp phải trả nó thấp hơn những trái phiếu khác.

CDs thì lãi suất cố định, còn trái phiếu thì lãi suất thả nổi + lãi suất cam kết . Nếu lãi suất tiền gửi kỳ hạn 12 tháng của các ngân hàng (ghi trong cam kết trả lãi) giảm thì lãi vay phải trả sẽ thấp hơn trước, doanh nghiệp sẽ có lời.

Còn nếu lãi suất mà tăng, thì doanh nghiệp vẫn đảm bảo chi trả được vì cũng sẽ có phần lãi từ chứng chỉ tiền gửi.

Một cái nữa quan trọng là lá chắn thuế, giúp giảm thuế phải nộp.

Ví dụ anh A có 10 triệu nợ, chi phí sử dụng nợ của anh là 10%, thuế là 25%.
Lá chắn thuế sẽ là: 10.000.000 x 10% x 25% = 250.000.
Số tiền thuế anh phải nộp sẽ giảm đi 250.000

Giờ anh A đi vay thêm. Thành 11tr nợ, chi phí sử dụng nợ của anh tăng lên 11%, thuế 25%.
Lá chắn thuế sẽ là 11.000.000 x 11% x 25% = 302.500
Số tiền thuế anh phải nộp sẽ giảm đi 302.500 đ

Cám ơn bác em hiểu rồi, em đang hỏi chung chung thế thôi, bác nói em mới nhớ ra cái tax shield cho khoản vay, kiến thức quả là bao la